昨日，央行官網(wǎng)發(fā)出了由中國人民銀行、住房城鄉(xiāng)建設部、財政部印發(fā)的《關(guān)于完善職工住房公積金賬戶存款利率形成機制的通知》(簡稱《通知》)，自2月21日起，將職工住房公積金賬戶存款利率，由現(xiàn)行按照歸集時間執(zhí)行活期和三個月存款基準利率，調(diào)整為統(tǒng)一按一年期定期存款基準利率執(zhí)行。

　　易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴躍進表示，該政策是希望通過提高公積金賬戶存款利率，進而激勵更多人有意愿去繳納公積金，體現(xiàn)的是公積金政策層面的思路變化。

　　所有公積金賬戶余額均按1.5%計息

　　近日，央行等三部委發(fā)文完善職工住房公積金賬戶存款利率形成機制。對此，深圳公積金中心相關(guān)負責人向記者表示，央行既然定了利率調(diào)整時間，深圳將按照央行的規(guī)定執(zhí)行。

　　截至昨晚發(fā)稿前，廣州公積金中心相關(guān)負責人向記者表示，目前暫未收到住房公積金存款基準上調(diào)的相關(guān)通知。

　　據(jù)《通知》顯示，此前職工住房公積金賬戶存款按照歸集時間區(qū)分利率檔次，當年歸集和上年結(jié)轉(zhuǎn)的分別按活期存款和三個月定期存款基準利率計息，目前分別為0.35%和1.10%。此次調(diào)整后，職工住房公積金賬戶存款利率將統(tǒng)一按一年期定期存款基準利率執(zhí)行，目前為1.50%。

　　也就是說，如果是當年發(fā)放的公積金，只能按照0.35%的活期利率來計算，如果是上年結(jié)轉(zhuǎn)的公積金，按照三個月定期存款基準利率計息，目前只有1.1%。新政實施之后，所有公積金賬戶余額均按照1.5%來計算。

　　新政鼓勵工薪階層繳納公積金

　　其實，新政實施之前，住房公積金存款利率一直比較低。嚴躍進表示，從經(jīng)濟效應來看，過去按照活期或三個月的存款基準利率進行利息計算，實際上對于公積金繳納群體來說，沒有太多誘惑力。而且從實際操作層面也可以看出，部分公積金繳納群體甚至會認為公積金繳納的金額根本沒有計息一說。

　　嚴躍進進一步表示，而此次政策允許按照一年的定期存款利率進行計算，相當于政府鼓勵工薪階層積極繳納公積金，并給予等同于理財性質(zhì)的收益保障。這樣做，能夠擴大公積金繳納的范圍和規(guī)模，對于后續(xù)公積金利用也能夠起到積極的保障。

　　“央行上調(diào)公積金賬戶存款利率，可以刺激購房者更加充分利用公積金，央行還是在出招去庫存”，同策咨詢研究部總監(jiān)張宏偉分析認為，公積金存款利率按基準，其實是提升購房者存款利率，再加上之前由于降息導致的公積金貸款利率的降低，這意味著公積金貸款的存貸利差進一步減少，對于購房者來講，還款壓力可以進一步減輕。

　　對銀行凈利息收入有一定負面影響

　　中國房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會副會長顧云昌向記者表示，在調(diào)整之前，住房公積金的存款利率太低了，不能起到資產(chǎn)保值的作用，現(xiàn)在調(diào)整到一年期定存利率，雖然不是很高，但是起碼能起到保值的作用。此舉也是為了提高用戶繳存公積金的積極性。

　　顧云昌表示，對住房公積金的存款利率進行調(diào)整后，對于用戶資產(chǎn)保值和去庫存等有一定的作用，但是作用有限，畢竟上調(diào)的幅度不大。

　　而當前公積金的貸款利率仍然是2.75%-3.25%，在此之前的存款利率只有0.35%-1.1%，存貸款之間的利差較大。現(xiàn)在將職工住房公積金賬戶存款利率統(tǒng)一按一年期定期存款基準利率執(zhí)行過后，有利于縮小利差。

　　但是，對于存款負債主體的商業(yè)銀行將面臨更高的攬儲成本。交通銀行金融研究中心高級研究員陳冀表示，公積金存款利率提升，公積金貸款業(yè)務在銀行的凈息差將面臨收窄，對于銀行凈利息收入有一定的負面影響。但是使用公積金貸款的職工比例越高，這種負面影響相對也就越弱。

　　算賬

　　調(diào)整后，利息能漲多少?

　　如果某職工公積金賬戶余額有10萬元，且均為上一年度結(jié)轉(zhuǎn)來的，那么原先一年可以獲得的利息為100000×1.1%=1100元，新政策下一年可以獲得的利息為100000×1.5%=1500元，也就是一年可以多得400元利息。

　　如果是當年獲取的公積金，新舊政下利率差異就高達1.5%-0.35%=1.15%。不過由于當年歸集的公積金金額有限，所以關(guān)鍵還是要看過去累計的賬戶余額。

　　如果工作年限比較長，工資水平比較高，賬戶余額就會很可觀，會獲取更多利息。

　　比如一個在北京工作年限為10年的職工，過去10年平均月薪為1萬元，按照單位和個人均12%來繳納公積金，每個月有2400元，從未提取過，10年公積金賬戶余額就累計到28.8萬元。

　　如果工作步入第11個年頭，那么原先政策下他一年可以獲得的利息為288000×1.1%=3168元。

　　新政執(zhí)行之后一年可以獲得的利息為288000×1.5%=4320元，也就是說一年可以多獲得1152元。

　　當然，存款利率是變動的，我們這里是建立在利率不變基礎(chǔ)上得出的結(jié)果。

　　雖然住房公積金的存款利率上調(diào)后按照一年期定期存款利率執(zhí)行，但是1.5%的利率依然低于目前的CPI通貨膨脹率。

　　若擅長理財又苦于工作年限較短、工資水平不是很高，也可以提取公積金，進行其他投資選擇。例如，買房、購買收益率較高的理財產(chǎn)品等。但是對于不擅長投資和理財?shù)娜藖碚f，還是存在公積金賬戶里更加靠譜些。

　　專家意見

　　上浮后影響較小仍不敵CPI通貨膨脹率

　　據(jù)悉，此次調(diào)整是住房公積金收益和繳存職工存款收益之間的再分配，不會推升整體利率水平，也不會影響住房公積金的正常管理運營。也就是說，每年多支付的利息將通過公積金的投資來補貼，而不提高公積金貸款利率，不會影響購房者使用公積金的積極性。

　　“政策目的是減少公積金非購房提取，吸引公積金繳存職工減少提取率”，中原地產(chǎn)首席分析師張大偉認為，但從這一利率變化看，影響非常小，政策利好只是將上年結(jié)轉(zhuǎn)從過去的三個月定存改為一年定存，按照目前的利差計算只有0.4%，按照一個余額10萬元的職工賬戶計算，每年也只多400元的利息。

　　嚴躍進也表示，從公積金繳納款項實際增加的利息來看，由于目前整個存款利率降低到歷史的底部，所以增加的份額可能是比較少的。

　　即使住房公積金存款利率上浮到一年期定期存款基準利率，按照目前一年定存利率1.5%計算，其收益依然于低于目前的CPI通貨膨脹率。

　　購房者看公積金不應只關(guān)注利率

　　張大偉表示，對于低收入人群來說，公積金相當于是在貶值。非常低的收益率也就導致很多人想了很多辦法提取公積金。如果公積金不解決這么低收益，很難限制大街小巷張貼的各種代辦公積金提取的小廣告。

　　從絕對數(shù)量看，如果個人繳納額度不大，那么即便是在新政策調(diào)整下，實際上增加的利息也不高。不過，盡管1.5%的利率并不高，但參加住房公積金的人將在未來購房時享受比商業(yè)貸款利率更低的按揭利率。

　　嚴躍進建議，與其進行傳統(tǒng)的存款，倒不如多繳納公積金以實現(xiàn)資金的增值。對于購房者來說，興奮點當然不應該單純聚焦在利率這樣一個內(nèi)容上，而是要看到政府各類寬松的購房政策和背后的政策導向，進而積極購房。這才是基于此類政策所做出的最佳策略。