中國保監(jiān)會向各省保監(jiān)局以及人身保險公司下發(fā)了《關(guān)于開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險試點的指導意見(征求意見稿)》，決定開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險試點，其中北京、上海、廣州和武漢將成為首批以房養(yǎng)老試點城市。這意味著，今年以來被各界所熱議的“以房養(yǎng)老”方案有望正式破冰。

以房養(yǎng)老試點產(chǎn)品 反向抵押保險

　　去年9月國務院就發(fā)布了《關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務業(yè)的若干意見》，提出鼓勵開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險試點，時隔半年，保監(jiān)會終于起草了相關(guān)指導意見，并開始在業(yè)內(nèi)征求意見，擬將在北京、上海、廣州和武漢開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險試點，試點期到3月31日止。

　　據(jù)了解，以房養(yǎng)老試點主要有兩種形式：反向抵押保險和反向抵押貸款。而此次進行試點的便是反向抵押保險，是指老人將自己的房屋產(chǎn)權(quán)抵押給保險公司，定期取得一定數(shù)額的現(xiàn)金。老人去世后，保險公司將收回住房。這種反向按揭是相對于傳統(tǒng)的“正向按揭”而言的，正向按揭的借款人貸款余額不斷降低、房屋權(quán)益不斷增加，而反向按揭的借款人貸款余額不斷增加、房屋權(quán)益不斷下降。

　　同時，此次《征求意見稿》中明確指出，“以房養(yǎng)老”保險產(chǎn)品的投保人群應為60歲以上擁有房屋完全獨立產(chǎn)權(quán)的老年人。而試點產(chǎn)品將分為參與型反向抵押養(yǎng)老保險產(chǎn)品和非參與型反向抵押養(yǎng)老保險產(chǎn)品。其中，以房養(yǎng)老試點的參與型產(chǎn)品是指保險公司可參與分享房屋增值收益，通過定期評估，對投保人所抵押房屋價值增長部分，依照合同約定在投保人和保險公司之間進行分配;非參與型產(chǎn)品則指保險公司不參與分享房屋增值收益，抵押房屋價值增長全部歸屬于投保人。

行業(yè)聲音

以房養(yǎng)老試點資格要求有些高

　　“開業(yè)需滿五年，注冊資本不少于20億元;上一年年度末及最近季度末的償付能力充足率不低于120%，還要定期上報業(yè)務進展情況。”我市某大型壽險公司相關(guān)負責人表示，此次《征求意見稿》對保險公司試點資格要求較高，操作上也有一定難度。更讓保險公司擔憂的是，從長遠來看，隨著我國人口增長減速，未來房產(chǎn)市場還將面臨一定的貶值風險，加之房屋只有70年的產(chǎn)權(quán)壽命，這對于保險公司來說，將帶來一定的經(jīng)營風險。此外，保險公司還面臨著老人長壽風險、利率波動風險。

　　同時，保監(jiān)會還對保險公司參與以房養(yǎng)老試點提出總量限制，要求單個保險公司接受抵押房屋的評估價值合計不得超過：4%×上一年末總資產(chǎn)不超過200億的部分+0.2%×上一年末總資產(chǎn)超過200億的部分。單個反向抵押養(yǎng)老保險合同的初次抵押貸款金額不得超過500萬元。

　　此外，對于以房養(yǎng)老試點產(chǎn)品的銷售，保險營銷員需要持證上崗，經(jīng)考核通過后才可取得反向抵押養(yǎng)老保險業(yè)務銷售資格。該產(chǎn)品的“猶豫期”也增至15個自然日，比一般保險產(chǎn)品10天的猶豫期有所增加。“而這一系列的規(guī)定都意味著對試點公司的要求很高，或許只有少數(shù)有實力的大型壽險公司才敢于吃這只螃蟹。”

專家聲音

以房養(yǎng)老試點看似美好 參與度不會太高

　　“‘以房養(yǎng)老’并不是什么新鮮事物，在國外已經(jīng)實施了很多年，但據(jù)我了解，在美國僅有3%左右的家庭在使用這種養(yǎng)老產(chǎn)品。”西南財經(jīng)大學經(jīng)濟與管理研究院院長甘犁并不看好“以房養(yǎng)老”這個市場。對于以房養(yǎng)老試點，他認為，住房價格走勢很難預測，投保人和保險公司都承擔著較大風險。因為這種保險不像一般的人身險，可以通過大量的投保來分攤風險，房價的漲跌具有一致性，系統(tǒng)性風險很大。

　　“除非保險公司對投保人的房產(chǎn)價格進行大幅限制，來規(guī)避風險，但這樣投保人又不愿意了。因此，以房養(yǎng)老試點看似美好，但市場參與度不會太高。這在將來不會是一個大的市場，在國外就不是。”甘犁表示，暫且不論“住宅僅有70年使用權(quán)”等因素給部分老年人抵押老舊房產(chǎn)帶來的操作性問題，“以房養(yǎng)老”要想真正惠及民生，還面臨著各種市場風險。而且有房子的富人可能根本不需要“以房養(yǎng)老”，沒房子或者沒產(chǎn)權(quán)的人卻沒有能力“以房養(yǎng)老”。

　　不過，對于以房養(yǎng)老試點，也有保險業(yè)內(nèi)專家表示，相較其他金融產(chǎn)品，這一險種的落地是具有深遠意義的。它不僅可以拓寬保險資金投資渠道，活躍保險產(chǎn)品市場，還可以增加二手房上市量，活躍房地產(chǎn)二級市場。站在更高的角度來看，有利于健全我國社會養(yǎng)老保障體系，建立多層次、可持續(xù)的養(yǎng)老保障制度。

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